投资银行事业部2026-04-20 19:54:20发文部门：证券投资银行事业部
2026年4月16日，国网雄安商业保理有限公司（以下简称“国网雄安保理”）在上海证券交易所成功发行“国网雄安保理1期资产支持专项计划”，本期项目发行规模9.02亿元，平安证券担任计划管理人及牵头销售机构。作为全国首单能源行业无增信ABS产品，该项目的成功落地，标志着能源行业优质资产盘活手段取得重大创新突破。
首单创新落地 刷新行业发行纪录
本项目底层资产为电网产业链电费及可再生能源补贴应收账款，资产质量优良、现金流稳定，经联合资信评估股份有限公司评定获AAA信用评级，是电力能源行业首单纯靠优质资产信用发行的结构化融资产品，从资产端开辟了能源行业融资的新路径。
项目发行成果亮眼，优先级票面利率最低至1.60%，一举创下无增信ABS发行历史利率新低、同期限保理债权ABS历史新低；全场认购倍数达2.46倍，获得银行自营、银行理财、基金、券商等各类投资者踊跃认购，充分体现了资本市场对国家电网品牌实力、电网产业链核心信用价值，以及国网雄安保理专业资产运营与风险管理能力的高度认可。
全流程专业护航 畅通能源产业链资金循环
作为项目核心牵头方与计划管理人，平安证券高度重视本次发行工作，组建专属专项服务团队，依托自身在能源行业与资产证券化领域的深厚积淀，高效推进产品结构设计、优质资产筛选、中介机构协调、备案发行等全流程工作，精准匹配原始权益人融资需求与市场投资偏好，助力项目实现“低成本、高认购、高效率”的发行目标。
此次合作既展现了国网雄安保理创新供应链金融服务的成果，也是平安证券赋能能源产业链发展的生动实践，项目通过将保理债权转化为标准化、可流通的金融资产，有效盘活电力能源领域存量资产，为产业链上下游企业提供了稳定可靠的资金支持，进一步畅通电网生态资金循环，切实强化了能源供应安全保障能力。
践行金融五篇大文章 赋能能源产业新发展
本项目深度契合国家“十五五”规划中“加快建设新型能源体系”“推动经济社会发展全面绿色转型”的战略部署，是绿色金融支持实体经济的创新典范。项目精准服务风电、光伏等绿色产业，通过金融工具盘活应收账款，为“双碳”目标实现提供资金保障。
长期以来，平安证券始终围绕中央金融工作会议关于做好金融“五篇大文章”的部署要求，深耕能源产业金融服务领域，聚焦电力、新能源、低碳转型等重点赛道。公司坚持以创新驱动发展，持续打造具有市场标杆意义的首单ABS产品，已成功助力多家能源央企及行业龙头企业落地碳中和ABS、低碳转型挂钩ABS、可再生能源补贴ABS等创新项目，逐步构建起覆盖能源全产业链的专业化金融服务体系。
未来，平安证券将继续锚定金融“五篇大文章”重点方向深耕能源金融创新领域，以多元化创新金融工具赋能能源保供与新型电力系统建设，以创新金融工具服务能源绿色转型建设，为国家能源安全与绿色转型贡献专业力量。